¿Qué es y cómo se calcula el cash flow de una empresa?

El cash flow forma parte de la contabilidad y es un indicador clave para entender el estado financiero de cualquier empresa o negocio. Consiste en el flujo de caja o de tesorería, aunque para entenderlo un poco mejor vamos a profundizar en su definición.

¿Qué es el cash flow?

Este concepto hace referencia a la capacidad que tiene una empresa de generar liquidez y, en consecuencia, de hacer frente a los pagos que van surgiendo. Es información necesaria para tomar decisiones sobre la gestión de las finanzas y el futuro del negocio.

Como hemos comentado anteriormente, el cash flow también se conoce con otros nombres que quizás sean más conocidos: flujo de caja (es la traducción directa), flujo de efectivo o flujo de tesorería.

¿Por qué conviene saber su significado? Al realizar un análisis contable, un problema común es que resulta muy difícil conciliarlo con la realidad financiera. Por ejemplo, algunas empresas que gozan de buenos resultados descubren, tras una segunda revisión, que no tienen fondos.

Dicho de otra forma, el cash flow es el indicador que mide la salud económica de tu empresa y conviene saber cómo calcularlo para poder entender el futuro del negocio, la rentabilidad y las posibles inversiones.

Tipos de cash flow

Existen diferentes tipos de cash flow y se dividen en función de las actividades que realizan: explotación, inversión y financiación.

Explotación

Las actividades de explotación son parte de los ingresos ordinarios, relacionados con la actividad directa de la empresa. Es decir, los ingresos que se obtienen de la venta de productos o la prestación de servicios. A partir de esta actividad se generan importantes flujos de efectivo.

Inversión

En cuanto a las actividades de inversión, el cash flow se podrá calcular si en el negocio existen actividades de inversión inmobiliaria y financiera con las que se generen flujos de tesorería.

Financiación

Para terminar, una empresa podrá calcular el cash flow en actividades de financiación cuando estas cambian el capital propio del negocio y las deudas acumuladas.

¿Cómo se hace el cálculo del cash flow?

La fórmula que normalmente se utiliza para hallar el cash flow de una empresa es la siguiente:

Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones

Es decir, después de haber obtenido el resultado neto del negocio, debes sumar las dotaciones de amortizaciones y provisiones en el periodo determinado. Has de sumarle estas dos dotaciones porque no son salidas físicas de dinero, sino que son apuntes contables de gasto.

En otros artículos hemos hablado de amortizaciones y provisiones. Estas son la representación contable de la disminución de valor en un activo de la empresa. No obstante, existen algunas diferencias entre los dos datos. 

Mientras que la amortización indica una depreciación permanente debido al tiempo y uso del activo, la provisión hace referencia a la depreciación ocasional a causa de un imprevisto.

Diferencias entre resultado y cash flow

A pesar de que un negocio haya tenido un buen resultado en ventas, existe la posibilidad de que tenga problemas de liquidez. Esto ocurre, por ejemplo, porque facturas y no te pagan en el plazo estimado. Si esto ocurre, el balance de la empresa será positivo pero el cash flow será negativo.

Y también se puede dar el caso contrario, que el cash flow de una empresa sea positivo pero con un resultado negativo. Esto podría deberse a que, por ejemplo, no se ha pagado a los proveedores.

La importancia del cash flow radica en que te avisa cuándo necesitas financiación, bien porque tus clientes se retrasan en los pagos o porque el resultado global es negativo. 

¿Cómo mejorar el cash flow para conseguir liquidez?

Cómo mejorar el flujo de caja para tener más capacidad financiera cambiará según la empresa, ya que es algo que depende de su política. Pero, en general, existen una serie de consejos que pueden servir a la mayoría de negocios. 

Solo tienes que aplicar una serie de estrategias para asegurarte de que tengas más entradas que salidas. Sin olvidar, hacer un seguimiento continuo de las necesidades de tesorería.

1. Cobra lo antes posible

Para que la tesorería de tu empresa tenga un índice positivo, tienes que asegurarte de que los clientes te pagan dentro de un periodo de tiempo determinado, ya que si se retrasan, la economía de tu empresa puede tambalearse. Para ello, deberás darles todas las facilidades de pago que puedas.

Con Holded puedes activar el Portal del Cliente, un espacio virtual exclusivo que te permitirá realizar transacciones directamente con el cliente. Puedes enviar presupuestos a través de correo electrónico, facilitar pagos a través de tarjeta de crédito y débito o PayPal y hasta dejar comentarios o indicaciones.

2. Limita tus gastos

Puede parecer lógico, pero no siempre se aplica. Para mantener el flujo de caja en un buen estado es básico que limites los gastos. Puedes empezar por elaborar un presupuesto donde indiques cada una de las necesidades de tu empresa (incluidos los impuestos), con una cantidad asignada en cada una de ellas. Si lo pones por escrito será mucho más fácil conocer cuáles son los gastos que puedes eliminar o recortar.

3. Retrasa tus pagos

Como ya hemos visto, el cash flow no solo depende de los ingresos sino también de los gastos. Cuantos más gastos tengas, más trabajo de tesorería tendrás. Por lo tanto, si pospones los pagos contarás con una financiación propia sin necesidad de acudir a un préstamo exterior. Para ello, debes ser capaz de negociar unas buenas condiciones con tus proveedores.

4. Aprovecha los descuentos por pago adelantado

Sí, acabamos de recomendar que retrases tus pagos, pero siempre hay una excepción. Aprovechar los descuentos que te ofrecen tus proveedores al pagar por adelantado es una gran manera de mantener tu economía estable.

5. Utiliza los servicios de factoring

El factoring es una vía de financiación para empresas. Si no eres capaz de adelantar el cobro a tus clientes, esta es tu mejor opción. Por medio de esta operación, una entidad bancaria te compra las facturas impagadas y te ofrece el efectivo por adelantado aplicando un interés. La ventaja de este tipo de financiación es que suele ser más barato que un crédito tradicional.

Conclusión

La tesorería es lo que permite cubrir todas las necesidades de pago que se producen de manera recurrente y puede ayudar a evitar un escenario de tensión en la caja.

Por eso, el cash flow es un indicador importantísimo para cualquier empresa, sea del tamaño que sea. Pero tiene una especial importancia para los pequeños negocios, que han de tener claro que es más importante disponer de liquidez en la caja, que tener la capacidad de facturar en grandes cantidades.

Contar con un programa de gestión empresarial puede ser de gran ayuda para tener un máximo control en cuanto a cash flow se refiere.